今日简报

相干是全球光芯片和光通信核心供应商，它的下跌直接映射到A股光模块上游的光芯片环节。光迅科技今天跌了8%，比美股还狠，说明市场在抢跑砍单担忧。值得关注的是，如果后续相干企稳而光迅继续跌，就出现了预期差——那可能是A股过度反应了。但现阶段风险提示：光芯片自主可控逻辑短期挡不住海外情绪传导，不构成投资建议。

Vertiv是全球数据中心液冷温控的风向标，它跌说明海外市场在担心AI基建支出减速。A股液冷标的跟着下杀，但科华数据逆势翻红，说明资金在做内部切换。注意海外降温预期对国内温控板块的拖累风险，历史规律上美股龙头杀估值时A股映射标的短期难独善其身，不构成投资建议。

美光下跌 -6.69%,对应 A 股标的已基本同步反应,短期跟随板块情绪波动。 受益 A 股:兆易创新(-0.67%) · 澜起科技(-6.21%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

Vertiv下跌 -6.64%,对应 A 股标的已基本同步反应,短期跟随板块情绪波动。 受益 A 股:英维克(-5.08%) · 科华数据(+3.24%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

相干已下跌 -6.55%,但对应 A 股 光迅科技 明显没跟上,存在预期差。注意板块情绪,追高需谨慎。 受益 A 股:光迅科技(-8.08%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

微软已上涨 5.71%,但对应 A 股 中际旭创、金山办公 明显没跟上,存在预期差。注意板块情绪,追高需谨慎。 受益 A 股:中际旭创(-5.25%) · 金山办公(-6.13%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

应用材料下跌 -6.16%,对应 A 股标的已基本同步反应,短期跟随板块情绪波动。 受益 A 股:北方华创(+1.93%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

泛林半导体下跌 -5.66%,对应 A 股标的已基本同步反应,短期跟随板块情绪波动。 受益 A 股:中微公司(+3.48%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

迈威尔已下跌 -5.15%,但对应 A 股 新易盛、天孚通信 明显没跟上,存在预期差。注意板块情绪,追高需谨慎。 受益 A 股:新易盛(-7.29%) · 天孚通信(-7.01%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

Arista已下跌 -4.74%,但对应 A 股 中兴通讯、紫光股份 明显没跟上,存在预期差。注意板块情绪,追高需谨慎。 受益 A 股:中兴通讯(-7.21%) · 紫光股份(-9.76%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)

Palantir已上涨 5.28%,但对应 A 股 科大讯飞 明显没跟上,存在预期差。注意板块情绪,追高需谨慎。 受益 A 股:科大讯飞(-6.14%)。(历史规律不代表未来,不构成投资建议)