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AI 推理基础设施产业链 · 每日推理归档
超微电脑、Arista、超威半导体 隔夜涨跌分化
今天 AI 链情绪分化,主要来自隔夜 新思科技、超微电脑、Arista 的变动;映射最集中的环节是交换机/网络、EDA/IP、服务器/算力。个股是否只是情绪跟随,要看订单与板块共振验证。
AI 算一次答案越来越便宜了——便宜了大家可能就用得更凶(像流量降价后刷视频更多),总的算力消耗反而上去。
用得多了,几大云厂(微软/谷歌/亚马逊)就得买更多 AI 芯片、建更多数据中心。
每张 AI 芯片都要配一堆「超高速内存(HBM)」,芯片卖得多,HBM 就抢手。
今日:AMD 上涨带动 AI 芯片景气预期，贴着芯片的快内存需求预期同步向好
把芯片和内存「叠装」在一起的高级封装工艺,是产能卡脖子的地方,跟着吃紧。
今日:AI 芯片与高带宽内存预期向好，叠装与封测需求预期抬升
机器越堆越密、越来越烫,风扇吹不动了,只能改用「液体降温(液冷)」。
今日:整机厂情绪走弱，机柜散热配套的需求预期同步转弱
机器多了要连成一大片一起算,机器之间靠「光接头(光模块)」高速传数据,需求跟着放量。
今日:Arista 隔夜走强，数据中心交换机需求预期升温，机器间高速互连景气跟随
机柜里近距离连接主要用「铜线」,也跟着放量;但光和铜谁用得多有博弈。
今日:交换机需求预期升温，机柜内近距离铜互连需求预期跟随改善
这么多机器一起转最耗电,「能不能供上电」成了硬约束,供配电设备跟着受关注。
今日:交换机与芯片预期向好、整机承压并存，供配电设备方向暂不一致
受海外新思科技隔夜走弱带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 26 次被事件点名,次日同向 11/26(历史统计·非预测)
受海外新思科技隔夜走弱带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 26 次被事件点名,次日同向 10/26(历史统计·非预测)
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 54 次被事件点名,次日同向 25/54(历史统计·非预测)
受海外超微电脑隔夜走弱带动
验证点:服务器出货量 / 云厂 capex / 订单结构
近 68 次被事件点名,次日同向 22/68(历史统计·非预测)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 23 次被事件点名,次日同向 6/23(历史统计·非预测)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 20 次被事件点名,次日同向 7/20(历史统计·非预测)
受海外Arista隔夜走强带动
验证点:800G/1.6T 订单 / 海外云厂资本开支 / 毛利率
近 30 次被事件点名,次日同向 15/30(历史统计·非预测)
受海外超威半导体隔夜走强带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 62 次被事件点名,次日同向 29/62(历史统计·非预测)
受海外超威半导体隔夜走强带动
验证点:客户导入 / 国产替代订单 / 收入兑现
近 28 次被事件点名,次日同向 11/28(历史统计·非预测)
海外涨跌分化,不直接等于国内基本面变化;每条映射都要用800G/1.6T 订单、海外云厂资本开支、毛利率验证。
关系标注为研究框架梳理·非确认;历史归档不代表未来表现。StockTell 不提供买卖建议。所有内容仅为公开信息整理、产业链关系解释和历史联动复盘,不构成投资建议。历史统计不代表未来表现。