2026-06-29 · 产业链简报

关联标的:沃尔核材 / 电连技术

CRDO这一锤把铜连接板块砸出分化——电连技术几乎同步重挫，沃尔核材相对抗跌。电连技术跌得比美股还凶，得搞清楚是跟着恐慌还是自己有雷，如果只是情绪宣泄，等缩量企稳才能看；沃尔核材没怎么跟跌，但游资拥挤度高，小心补跌风险，别急着觉得“抗跌就是强”。

关联标的:兆易创新 / 澜起科技 / 香农芯创 / 太极实业

美光暴跌但A股存储集体逆势爆拉，明摆着是独立逻辑（涨价周期+国产替代）。这种背离短炒情绪味很重，别看到美股跌就觉得A股要补跌而恐慌，也别看到强就无脑追高。最该盯的是存储现货价能否继续上行，以及龙头能否抗住分歧放量，这才是真假突破的分水岭。

关联标的:英维克 / 科华数据 / 盛弘股份 / 科士达

Vertiv大跌，英维克、科士达跟跌更猛，盛弘却逆势大涨——这分化本身就说明电源/HVDC有独立逻辑。但别因为盛弘强就觉得整个板块都稳，英维克跌更多可能是自身估值或筹码问题。明天重点盯盛弘能否放量稳住，一旦冲高回落，小心补跌；液冷这边如果继续杀，等缩量企稳信号，别急着抄底。

关联标的:光迅科技 / 光库科技

相干大跌，光迅科技跟跌但幅度克制，有国产光芯片自主可控故事撑着，但别以为这就安全，小心后续补跌。光库科技逆势走强，明显走自己的TFLN调制器和CPO订单逻辑，跟美股情绪脱钩，但这独立行情最怕没量，明天能不能继续放量是关键。

关联标的:中际旭创 / 金山办公

微软大涨，A股的AI应用（金山办公）跟得最紧，说明市场现在更买应用变现的故事；但算力端的中际旭创反而逆势回调，别把‘美股涨’当成它一定会涨的理由。这里最容易踩的坑就是看到微软大涨立马去追光模块，现在资金更认软件端逻辑。

关联标的:北方华创 / 盛美上海

应用材料大跌，但北方华创和盛美上海反而大涨，说明国内设备股在走国产替代独立逻辑，别因为美股龙头跌了就慌。这里最容易踩的坑：以为利空会传导，其实资金在赌自主可控加速。追高要小心，接下来盯订单落地和板块持续性。

关联标的:中微公司

泛林大跌、中微逆势涨，说明中微有自己的故事——先进制程刻蚀突破，别硬套美股映射。这里最怕看着美股跌就幻想A股补跌，或者看到A股涨就追进去；盯住中微能否放量站稳，若放量滞涨反而要小心利好吃尽。

关联标的:科大讯飞

Palantir 隔夜大涨，但科大讯飞只是象征性跟了一下，没怎么动。这种“美股兴奋、A股冷淡”往往有补涨的预期差，但讯飞的国内大模型业务和 Palantir 的政府数据情报其实不是一个账本，硬映射很容易踩坑。接下来最该盯的是讯飞能不能放量补涨——如果没有真金白银进场，那就别把美股的情绪当自己的机会。